المحتوى

• مراحل
• جزء 1 فهم الشروط اللازمة
• جزء 2 تبادل الخيارات الثنائية
• جزء 3 فهم التكاليف ومعرفة مكان الشراء

في هذه المقالة: فهم المصطلحات الضروريةتغيير الخيارات الثنائية بما في ذلك التكاليف ومعرفة مكان الشراء 7 المراجع

الخيار الثنائي ، الذي يشار إليه أحيانًا كخيار رقمي ، هو نوع من الخيارات يتخذ المشتري من خلاله وضعًا إيجابيًا أو سلبيًا على سعر السهم أو الأصول الأخرى ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو العملات ، والربح الناتج يتبع مبدأ الكل أو لا شيء. بسبب هذه الميزة ، قد تكون الخيارات الثنائية أسهل في الفهم والتداول من الخيارات التقليدية.

مراحل

جزء 1 فهم الشروط اللازمة

1. 
   

   
   تعرف على المزيد حول خيارات التبادل. يشير "الخيار" في سوق الأوراق المالية إلى عقد يمنحك الحق ، وليس الالتزام ، في شراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد قبل أو في تاريخ معين في المستقبل. إذا كنت تعتقد أن السوق آخذ في الارتفاع ، يمكنك شراء "مكالمة" تمنحك الحق في شراء الأوراق المالية بسعر محدد في وقت لاحق. هذا يعني أنك تعتقد أن الإجراء سيكتسب قيمة. إذا كنت تعتقد أن السوق قد انخفض ، يمكنك شراء "طرح" ، مما يمنحك الحق في بيع الأوراق المالية بسعر محدد حتى تاريخ لاحق. هذا يعني أنك تراهن على حقيقة أن السعر سيكون في المستقبل أقل من قيمته الحالية.

2. 
   

   
   تعرف على المزيد حول الخيارات الثنائية. وتسمى أيضًا خيارات العائد الثابت ، لديهم تاريخ ووقت انتهاء الصلاحية بالإضافة إلى ربح محتمل محدد مسبقًا. لا يمكن إعادة بيع الخيارات الثنائية إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا تجاوز الخيار ، عند انتهاء الصلاحية ، سعرًا معينًا ، يتلقى المشتري أو البائع للخيار مبلغًا محددًا مسبقًا. وبالمثل ، إذا كان للخيار قيمة أقل في النهاية ، فإن المشتري أو البائع لا يتلقى شيئًا. هذا يتطلب تقييم المخاطر لأعلى (الكسب) أو لأسفل (الخسارة). بخلاف الخيارات التقليدية ، يوفر الخيار الثنائي دفعًا كاملاً بغض النظر عن الفرق بين سعر الأصل أعلى أو أقل من السعر المستهدف.
   • على سبيل المثال ، يمكنك المراهنة على أن سعر إجراء الشركة X سيكون أعلى من 15 يورو في 10 يوليو في الساعة 15:00 وشراء خيار ثنائي مقابل 50 يورو مع دفع محدد مسبقًا قدره 100 يورو. إذا كان سعر الشركة X في الساعة 15:00 يوم 10 يوليو ، هو 16 يورو ، فسوف تتلقى 100 يورو ، مقابل ربح قدره 50. إذا كان سعر الإجراء 14 يورو ، فسوف تفقد رهانك البالغ 50 يورو.
   • ستدفع بعض الخيارات الثنائية إذا تم الوصول إلى سعر السهم خلال الفترة المحددة. لذلك ، إذا كان سعر الإجراء هو 16 يورو في الساعة 1 ظهرًا في 10 يوليو ، ثم انخفض إلى 14 يورو في 3 مساء ، فلا يزال بإمكانك الحصول على 100 يورو.

3. 
   

   
   
   
   تعلم كيف يتم تحديد سعر العقد. يساوي سعر المزايدة لعقد الخيار الثنائي تقريبًا تصور السوق لاحتمال افتراضك. يتم تقديم سعر الخيار الثنائي كسعر للمركز / العطاء الذي يشير إلى سعر الطلب (البيع) أولاً وسعر العرض (الشراء) الثاني ، أي 3/96 ، والذي يمثل السعر 3 يورو وسعر العطاء 96.
   • على سبيل المثال ، إذا كان عقد الخيار الثنائي مع سعر تسوية (مدفوع) بقيمة 100 يورو يحتوي على سعر محاولة قدره 96 يورو ، فهذا يعني أن غالبية السوق تعتقد أن المنتج المعني يفي بشروط العقد وسيصل إلى الدفع. إجمالي 100 يورو ، سواء كان ذلك في النهاية أعلى أو أقل من سعر معين في السوق.
   • هذا هو السبب في أن الخيار ، في هذه الحالة ، سيكون مكلفاً للغاية. الخطر المقدر هو في الواقع أقل من ذلك بكثير.

4. 
   

   
   تعرف على مصطلحي "in-the-money" و "out-the-money". بالنسبة لخيار الشراء ، يحدث "داخل النقود" عندما يكون سعر التمرين للخيار أقل من سعر السوق للسهم أو الأصول الأخرى. إذا كان خيار البيع ، يحدث "داخل النقود" عندما يكون سعر التمرين أكبر من سعر السوق للسهم أو الأصول الأخرى. "خارج المال" هو الوضع المعاكس ، عندما يكون سعر التمرين أعلى من سعر السوق لـ "استدعاء" وتحت سعر السوق لخيار البيع.

5. 
   

   
   
   
   فهم الخيارات الثنائية بلمسة واحدة. هذا هو نوع من الخيارات التي تحظى بشعبية متزايدة بين التجار في أسواق السلع وتداول العملات الأجنبية. هذا النوع من الخيارات مفيد للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر إجراء ما سوف يتجاوز مستوى معين في المستقبل ، لكنهم لا يعرفون متانة السعر الأعلى. كما أنها متاحة للشراء في عطلات نهاية الأسبوع ، عندما تكون الأسواق مغلقة ويمكن أن تقدم عوائد أعلى من الخيارات الثنائية الأخرى.

جزء 2 تبادل الخيارات الثنائية

1. 
   

   
   تعرف على اثنين من النتائج المحتملة. يحتاج متداول الخيارات الثنائية إلى أن يكون لديه فكرة عن الاتجاهات في قيمة الأسهم أو الأصول الأخرى مثل العقود الآجلة للسلع أو تبادل العملات. في معظم الأنظمة الأساسية ، يُسمى كلا الخيارين "put" و "call". الأول يتوافق مع توقع انخفاض الأسعار ، في حين أن الثاني هو الرهان على زيادة السعر.
   • على عكس الخيارات التقليدية ، فإن توقع حجم تغيير السعر ليس ضروريًا. بدلاً من ذلك ، لا يحتاج المرء إلا أن يكون قادرًا على التنبؤ بشكل صحيح ما إذا كان السعر المحدد سيكون أعلى أو أقل من السعر المستهدف في وقت معين.

2. 
   

   
   اختر موقعك تقييم ظروف السوق الحالية حول الأسهم الخاصة بك أو أي أصل آخر من اختيارك وتحديد ما إذا كان السعر أكثر عرضة للزيادة أو النقصان. إذا كانت معرفتك بالسوق صحيحة في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك ، فستكون مكافأتك مساوية لقيمة التسوية المشار إليها في العقد الأصلي. يتم تحديد معدل العائد على كل معاملة فائزة مقدما من قبل الوسيط.
   • على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر الذي يتابع تطور العملات الأجنبية يعتقد أن الدولار الأمريكي (USD) يكتسب مكاسب مقابل الين الياباني ويريد التحوط من مخاطره لمنع استثماره الياباني من فقدان قيمته. يمكن القيام بذلك عن طريق شراء 10000 عقد ثنائي تنص على أن "USD / JPY سيكون فوق 119.50" قبل الساعة 4 مساءً في اليوم التالي. إذا كان تحليله صحيحًا وارتفع المكاسب بالدولار مقابل الين ، بارتفاع 119.50 ، فإن العقود الثنائية البالغة 10 آلاف ستنتهي "بالأموال" ، والتي ستصل إلى مبلغ إجمالي قدره 000 1 يورو. إذا كان المستثمر قد دفع 75 يورو لكل عقد ، فسوف يكسب 25 يورو لكل عقد ، ويبلغ إجمالي الربح 250،000 يورو ومعدل عائد قدره 33٪ على استثماره. ومع ذلك ، إذا لم ينه الين أعلى من 119.50 ، فإن العقود الثنائية البالغ عددها 10000 ستنتهي "من المال". في هذه الحالة ، سيفقد المتداول استثماره المبدئي في الخيارات الثنائية ، ولكن سيتم تعويضه بقيمة استثماراته اليابانية.

3. 
   

   
   فهم فوائد تداول الخيارات الثنائية. يجب أن تفهم مصلحتها على الخيارات التقليدية. الخيارات الثنائية عادة ما تكون أسهل في التبادل لأنها لا تتطلب سوى تقدير لاتجاه سعر إجراء ما. تتطلب الخيارات التقليدية تقديرًا للاتجاهات وحجم التغيرات في الأسعار. لم يتم شراء أو بيع أي أسهم حقيقية ، وبالتالي فإن بيع الأسهم وإيقاف الخسائر ليسوا جزءًا من العملية.
   • وقف الخسارة هو أمر تضعه لدى وسيط للشراء أو البيع بمجرد أن يصل الإجراء إلى سعر معين.
   • دائمًا ما يكون للخيارات الثنائية نسبة مخاطر يتم التحكم فيها ، مما يعني أن المخاطر والمكافأة يتم تحديدهما مسبقًا في وقت الحصول على العقد. الخيارات التقليدية ليست لها حدود محددة للمخاطر والعوائد ، وبالتالي فإن الأرباح والخسائر يمكن أن تكون غير محدودة.
   • قد تتضمن الخيارات الثنائية استراتيجيات التداول والتحوط المستخدمة في خيارات التداول التقليدية. من الضروري للغاية إجراء تحليل للسوق قبل كل معاملة. هناك العديد من المتغيرات التي يجب مراعاتها قبل تحديد ما إذا كان سعر السهم أو الأصل الآخر سيرتفع أو ينخفض ​​خلال فترة محددة. بدون تحليل ، يزيد خطر فقد الاستثمار بشكل كبير.
   • على عكس الخيار التقليدي ، فإن مبلغ الدفعة لا يتناسب مع القيمة النهائية للخيار. طالما أن الخيار الثنائي ينتهي بقيمة أعلى (حتى بنس واحد) ، يتلقى المتداول كامل مبلغ المبلغ الثابت.
   • يمكن أن تستمر عقود الخيارات الثنائية طالما أردت ، من عدة دقائق إلى عدة أشهر. يوفر بعض الوسطاء مهل تعاقدية لا تزيد عن ثلاثين ثانية. البعض الآخر قد تستمر سنة. يوفر هذا مرونة كبيرة وفرصًا غير محدودة تقريبًا لكسب المال (والخسارة). يحتاج التجار إلى معرفة بالضبط ما يفعلونه.

جزء 3 فهم التكاليف ومعرفة مكان الشراء

1. 
   

   
   معرفة أين يتم تبادل الخيارات الثنائية. الخيارات الثنائية شائعة للغاية في أوروبا ويتم تداولها على نطاق واسع في البورصات الأوروبية الكبرى ، مثل EUREX. في الولايات المتحدة ، هناك أماكن قليلة يمكن فيها تداول الخيارات الثنائية.
   • يقدم مجلس شيكاغو التجاري (CBOT) خيارات ثنائية بشأن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة. لتداول هذه العقود ، يجب أن يكون المتداولون أعضاء في CBOT. يجب على المستثمرين الآخرين تبادل الخيارات الثنائية الخاصة بهم مع أحد الأعضاء. قيمة كل عقد هو 1000 دولار.
   • Nadex عبارة عن خيارات ثنائية لمنصة التداول يتم تنظيمها في الولايات المتحدة. يوفر إمكانيات مختلفة لانتهاء الصلاحية (كل ساعة ، يوميًا ، أسبوعيًا) تتيح للمتداولين اتخاذ موقف وفقًا لتطور السوق. الخيار واسع مع أكثر من 2400 عقد من عقود الخيارات الثنائية كل يوم. وتتراوح هذه العملات من العملات الشعبية (مثل الجنيه البريطاني والدولار الأمريكي) إلى الأصول الرئيسية مثل الذهب والنفط. يتم الاحتفاظ بأموال الأعضاء في حساب مصرفي منفصل في الولايات المتحدة وفقًا للوائح مجلس تبادل السلع في المستقبل (TCRC) لتوفير أمان إضافي.

2. 
   

   
   تحقق من تكاليف المعاملات والأرباح المحتملة. لا ينبغي للخيارات الثنائية للوسطاء عادةً فرض رسوم على المعاملات أو كسب عمولات. يجب أن تفهم أيضًا النسبة المئوية للمرات التي ينبغي أن تكون تقديراتك صحيحة للاستفادة من الخيار الثنائي المعني.
   • على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء خيارات بتكلفة 40 يورو لكل منها عائد بقيمة 100 يورو إذا كانت تقديراتك صحيحة ، يجب أن تكون على حق مرتين من أصل 5 للعثور على رهانك وأكثر من مرتين من أصل 5 لتحقيق ربح (التكلفة: 5 × 40 = 200 ، العائد: 2 × 100 = 200).
   • تحليل عدة وسطاء قبل اتخاذ اختيارك. سيوفر كل وسيط منصة تداول خاصة به وشروط تعاقدية وموجودات ومعدلات عائد وموارد معلومات. يمكن أن يؤثر كل عنصر من هذه العناصر على الإمكانات الإجمالية لأرباحك.

3. 
   

   
   معرفة تكاليف المعاملات مسبقا. من النادر للغاية ويصعب التفوق باستمرار على السوق. هذا يعني أن الخيارات الثنائية للمتداولين يجب عليهم عمومًا الدخول في العديد من المعاملات من أجل تصفية مركز مربح. نتيجة لذلك ، يواجه المتداول إمكانية ارتفاع تكاليف المعاملات وانخفاض الأرباح.

4. 
   

   
   فهم شروط التداول لكل معاملة. ما الفرق بين المصطلحات (على سبيل المثال ، "سعر التمرين") على جانب واحد من الصفقة (أعلى من سعر التمرين) مقارنة بالجزء الخلفي (دون سعر التمرين)؟ إذا كانت مختلفة اختلافًا كبيرًا ، فسوف يجد المشتري نفسه في وضع غير معتاد للتنبؤ بحجم التغييرات في اتجاه السعر.