المحتوى

• خطوات
• نصائح

إذا كنت تفكر في الاستثمار في شركة أو بيع شركتك ، فمن المهم حساب قيمتها لجعل أموالك تؤتي ثمارها. تمثل القيمة السوقية للشركة توقعات المستثمر لأرباحها المستقبلية. لسوء الحظ ، فإن تقييم شركة بأكملها ليس سهلاً مثل تقييم الأصول الأصغر والأكثر سيولة مثل الأسهم. ومع ذلك ، هناك عدة طرق لحساب القيمة السوقية للشركة والتي يمكن أن تمثل سعرها الحقيقي بدقة. تتضمن بعض أبسط ما تمت مناقشته هنا مراعاة القيمة السوقية (القيمة في الأسهم وقيمة الأسهم المتداولة) ، أو تحليل الشركات المماثلة أو استخدام المضاعفات للقطاع بأكمله.

خطوات

الطريقة 1 من 3: حساب القيمة السوقية باستخدام رسملة السوق

1. 

   
   
   قرر ما إذا كان هذا هو أفضل خيار تقييم (تقييم). الطريقة الأكثر موثوقية ومباشرة لتحديد القيمة السوقية للشركة هي حساب ما يسمى القيمة السوقية ، والتي تمثل القيمة الإجمالية للأسهم القائمة. يتم تعريف القيمة السوقية على أنها قيمة أسهم الشركة مضروبة في إجمالي عدد الأسهم القائمة. يتم استخدامه كمقياس للحجم الكلي للشركة.
   • لاحظ أن هذه الطريقة تعمل فقط مع الشركات المتداولة علنًا ، والتي يمكن تحديد قيمة أسهمها بسهولة.
   • العيب هو أنه يعرض قيمة الشركة لتقلبات السوق. إذا انخفض سوق الأسهم بسبب عامل خارجي ، فإن القيمة السوقية للشركة ستنخفض ، حتى لو لم يتغير وضعها المالي.
   • نظرًا لأن القيمة السوقية تعتمد على ثقة المستثمر ، فمن المحتمل أن يكون مقياسًا متقلبًا وغير موثوق به للقيمة الحقيقية للشركة. يتم أخذ العديد من العوامل في الاعتبار لتحديد سعر السهم وبالتالي رسملة الشركة في السوق ؛ لذلك ، من الأفضل عدم أخذ هذه القيمة على محمل الجد. ومع ذلك ، قد يكون لدى أي مشتر محتمل للشركة توقعات مماثلة فيما يتعلق بالسوق وتقييم أرباح الشركة المحتملة بطريقة مماثلة.

2. 

   
   
   تحديد القيمة الحالية لحصة الشركة. إنه متاح للجمهور على العديد من المواقع ، بما في ذلك Bloomberg و Yahoo! Finance و Google Finance ، من بين أمور أخرى. ابحث عن اسم الشركة متبوعًا بـ "الأسهم" أو "المشاركة" أو "المشاركة" أو رمز المشاركة (إذا كان معروفًا) في محرك البحث للعثور على هذه المعلومات. قيمة المخزون التي سيتم استخدامها لهذا الحساب هي القيمة السوقية الحالية ، وعادة ما يتم عرضها بشكل بارز في صفحة تقارير المخزون في أي من المواقع المالية الرئيسية.

3. 

   
   
   أوجد عدد الأسهم المعلقة. ستحتاج إلى معرفة عدد أسهم الشركة المتداولة. تمثل هذه القيمة عدد الأسهم في الشركة التي يحتفظ بها جميع المساهمين ، بما في ذلك داخل الشركة ، كموظفين وأعضاء مجلس إدارة ، ومستثمرين خارجيين ، مثل الأشخاص الآخرين والبنوك. يمكن العثور على هذه المعلومات على نفس موقع الويب مثل سعر السهم أو في الميزانية العمومية ، ضمن قسم "رأس المال السهمي".
   • يتعين على الشركات المساهمة بموجب القانون نشر الميزانيات العمومية. سيؤدي البحث في أي محرك بحث إلى عرض الميزانية العمومية لأي شركة مطروحة للتداول العام.

4. 

   اضرب الأسهم القائمة بسعرها الحالي لتحديد القيمة السوقية. تمثل النتيجة القيمة الإجمالية لأسهم جميع المستثمرين في الشركة ، مما يوفر صورة دقيقة للغاية للقيمة الإجمالية للشركة.
   • على سبيل المثال ، فكر في Sanders ، شركة اتصالات خيالية يتم تداولها علنًا بـ 100،000 سهم. إذا تم تداول كل سهم بسعر 13.00 ريالاً برازيليًا ، فإن القيمة السوقية للشركة هي 100،000 × 13 ، أو 1،300،000.00 ريالاً برازيليًا.

الطريقة 2 من 3: إيجاد القيمة السوقية باستخدام الشركات المقارنة

1. 

   حدد ما إذا كانت هذه هي طريقة التقييم الصحيحة التي يجب استخدامها. يعمل بشكل جيد إذا كانت الشركة مملوكة ملكية خاصة أو إذا كانت قيمة الرسملة السوقية تعتبر غير واقعية لسبب ما. لتقدير سعر الشركة ، انظر إلى أرقام مبيعات الأعمال المماثلة.
   • يمكن اعتبار القيمة السوقية غير واقعية إذا كانت قيمة الشركة في الأساس في الأصول غير الملموسة ، وترفع الثقة المفرطة أو المضاربة السعر إلى ما هو أبعد من الحدود المعقولة (ما يسمى بالمبالغة في التقييم).
   • الطريقة لها عيوب عديدة. أولاً ، قد يكون من الصعب العثور على بيانات كافية ، حيث قد تكون المبيعات من الشركات المماثلة نادرة جدًا. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه لا يأخذ في الاعتبار الاختلافات الكبيرة بين مبيعات الأعمال ، مثل ما إذا كانت الشركة قد بيعت خلال أزمة.

2. 

   ابحث عن شركات مماثلة. يجب استخدام معايير معينة لاختيار الشركات التي يمكن استخدامها في المقارنة. من الناحية المثالية ، فإن الشركات التي يتم النظر فيها تعمل في نفس الصناعة ، ولها نفس الحجم إلى حد ما ولديها مبيعات وأرباح مماثلة لتلك التي تريد تقييمها. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تكون مبيعات الشركات المماثلة حديثة ، بحيث تعكس بشكل أو بآخر ظروف السوق المحدثة.
   • يمكنك أيضًا استخدام الشركات المتداولة علنًا من نفس الصناعة والحجم. من الأسهل القيام بذلك لأنه يمكن حساب قيمتها السوقية باستخدام طريقة الرسملة السوقية في بضع دقائق ، مع بحث سريع على الإنترنت.

3. 

   احسب سعر البيع القياسي. بعد العثور على مبيعات حديثة من شركات مماثلة أو التقييمات من الشركات المماثلة المتداولة علنًا ، متوسط ​​جميع أسعار البيع. يمكن أن يكون هذا المتوسط ​​بمثابة نقطة انطلاق لتقدير القيمة السوقية للشركة المعنية.
   • على سبيل المثال ، تخيل أنه تم بيع ثلاث شركات اتصالات متوسطة الحجم حديثة بمبلغ 900000 ريال برازيلي و 1100000.00 ريال برازيلي و 750.000.00 ريال برازيلي. متوسط ​​أسعار المبيعات الثلاثة هذه هو 916.000.00 ريال برازيلي.قد تشير هذه الأرقام إلى أن القيمة السوقية لساندرز ، البالغة 1،300،000.00 ريال برازيلي ، هي تقدير مفرط في التفاؤل.
   • يمكنك أن تزن القيم المختلفة بناءً على مدى قربها من الشركة المستهدفة. على سبيل المثال ، إذا كانت إحدى الشركات لها حجم وهيكل مشابه جدًا لحجم الشركة التي يتم تقديرها ، فمن الممكن إعطاء وزن أكبر لقيمة مبيعاتها عند حساب متوسط ​​سعر البيع. لمزيد من المعلومات ، اقرأ عن حساب المتوسط ​​المرجح.

طريقة 3 من 3: تحديد القيمة السوقية باستخدام المضاعفات

1. 

   معرفة ما إذا كانت هذه هي الطريقة الصحيحة للاستخدام. الطريقة الأنسب لتقييم الأعمال الصغيرة هي من خلال المضاعف. يستخدم قيمة الدخل ، مثل إجمالي المبيعات وإجمالي المبيعات والمخزون أو صافي الربح ، ويضربها بمعامل مناسب للوصول إلى قيمة الأعمال. يفضل استخدام هذا النوع من التقديرات كطريقة تقييم أولية وتقريبية ، حيث يتجاهل العديد من العوامل المهمة في تحديد القيمة الحقيقية للشركة.

2. 

   ابحث عن القيم المالية اللازمة. بشكل عام ، يتطلب تقييم شركة باستخدام طريقة المضاعف مبيعات سنوية (أو إيرادات). إن معرفة القيمة الإجمالية لأصول الشركة ، بما في ذلك قيمة جميع مخزونها الحالي والأصول الأخرى ، بالإضافة إلى هوامش الربح ، يمكن أن يساعد أيضًا في التقدير. عادة ما تكون هذه المبالغ متاحة في البيانات المالية للشركات المتداولة علنا. ومع ذلك ، بالنسبة لشركة خاصة ، ستحتاج إلى إذن للوصول إلى هذه المعلومات.
   • يتم الإبلاغ عن المبيعات أو الإيرادات ، بالإضافة إلى مصاريف العمولات والمخزون ، إن وجدت ، في بيان دخل الشركة.

3. 

   أوجد المعامل المناسب لاستخدامه. سيختلف الرقم بناءً على الصناعة وظروف السوق وأي اهتمامات خاصة داخل الشركة. إنه تعسفي إلى حد ما بطبيعته ، ولكن يمكن الحصول على قيمة جيدة للاستخدام من مجلس التجارة أو من خلال مثمن الأعمال.
   • سيحدد مصدر المعامل أيضًا القيم المالية المناسبة لاستخدامها في الحسابات. على سبيل المثال ، يعد إجمالي الأرباح السنوية (صافي الإيرادات) نقطة البداية الشائعة.

4. 

   احسب القيمة باستخدام المعامل. بعد إيجاد القيم المالية الضرورية والمعاملات المناسبة ، قم ببساطة بضربها لإيجاد قيمة تقريبية للشركة. مرة أخرى ، تذكر أن هذا تقدير تقريبي إلى حد ما للقيمة السوقية.
   • على سبيل المثال ، تخيل أن المضاعف المناسب لشركات الاتصالات المتوسطة الحجم يقدر بـ 1.5 * الإيرادات السنوية. إذا كان إجمالي إيرادات ساندرز لتلك السنة هو 1،400،000.00 ريال برازيلي ، فإن طريقة المضاعف ستولد قيمة سوقية تبلغ (1.5 * 1،400،000) ، أو 2،100،000.00 ريال برازيلي.

نصائح

• يجب أن يؤثر سبب التقييم على الوزن المعطى للقيمة السوقية للشركة. إذا كنت تفكر في الاستثمار في شركة ما ، فيجب أن يكون اهتمامك الرئيسي هو حساب CAGR (معدل النمو السنوي المركب) ، وليس إجمالي القيمة أو الحجم.
• بسبب الاختلافات في سندات الدين وعوامل أخرى ، قد تكون القيمة السوقية للشركة مختلفة تمامًا عن التقييمات الأخرى للشركة ، مثل القيمة الدفترية (صافي قيمة الأصول للأصول المادية ناقص الخصوم) وقيمة المؤسسة (أخرى لأنه يأخذ المديونية بعين الاعتبار).