المحتوى

• خطوات
• نصائح

يمثل العائد على رأس المال (ROIC) أحد أهم النسب التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في شركة. إنها القيمة التي تقيس مقدار الأموال التي يمكن أن تجنيها الشركة من رأس المال المستخدم. عادة ما يتم عرضها في قسم البيانات الأساسية لدى وسيط الأسهم المفضل لديك. ومع ذلك ، من الممكن أيضًا حسابها من البيانات المالية للشركة.

خطوات

الطريقة 1 من 2: حساب العائد على رأس المال

1. 

   جمع البيانات المالية للشركة. صيغة حساب العائد على رأس المال هي ROIC = (صافي الدخل + أرباح الأسهم) / إجمالي رأس المال. كما ترى ، فأنت بحاجة إلى ثلاث بيانات ، كل منها موجود في بيان مالي منفصل.
   • يمكن العثور على النتيجة الصافية في بيان الدخل.
   • يتم دفع توزيعات الأرباح في بيان التدفق النقدي.
   • يتم احتساب إجمالي رأس المال من الميزانية العمومية.

2. 

   
   
   خذ النتيجة الصافية لسنة بيان الدخل. هذه القيمة موجودة عادة في الخلاصة. تم أخذ رصيد الدخل المعروض من الميزانيات العمومية لشركة عامة مشهورة. يظهر أن النتيجة الصافية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 1009 كانت تعادل 11،025،000،000 ريال برازيلي (لاحظ أن أرقام الميزانية العمومية تمثل الآلاف).

3. 

   
   
   اطرح أرباح الأسهم التي قد تكون الشركة قد أصدرتها. لا يُطلب من الشركات إصدار أرباح ، لكن العديد منها يفعل ذلك. يمكن العثور على مقدار الأرباح الموزعة في الميزانية العمومية للتدفق النقدي للشركة ، في القسم المتعلق بالأموال الناشئة عن (أو المستخدمة في) أنشطة التمويل (أو بعض الأوراق المالية المماثلة).
   • توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة التي تدفعها الشركات للمساهمين. دائمًا تقريبًا ، يتم دفع هذه المبالغ نقدًا ، ولكن يمكن أيضًا دفعها في شكل أسهم أو ممتلكات أخرى.
   • يمكن للشركات أيضًا اختيار الاحتفاظ بالأرباح (لإعادة الاستثمار) بدلاً من دفع أرباح الأسهم للمساهمين.

4. 

   
   
   تحديد إجمالي رأس المال في بداية العام. سوف تحصل على هذه المعلومات في الميزانية العمومية. أضف الديون وإجمالي حقوق المساهمين (والتي تشمل الأسهم الممتازة والأسهم العادية ورأس المال الزائد والأرباح المحتجزة).
   • الميزانية العمومية للشركة في بداية عام 2009 في العمود الأوسط. باستخدام الأرقام الخاصة بتاريخ 31 ديسمبر 2008 ، يمكن ملاحظة أن إجمالي رأس المال يعادل 330،067،000،000 ريال برازيلي (دين طويل الأجل) + 104،665،000،000 ريال برازيلي (إجمالي حقوق المساهمين) = 434،732،000،000 ريال برازيلي.
     • لاحظ أيضًا أنه يتم تضمين الدين طويل الأجل فقط ، حيث أن الدين قصير الأجل ، بحكم التعريف ، هو الدين الذي يجب سداده في غضون أقل من عام. وبهذه الطريقة ، لن يكون للشركة أي استخدام للأموال المعنية في تلك السنة التي سيتم فيها تحقيق المكاسب.

5. 

   اطرح أرباح الأسهم من صافي الدخل وقسمها على إجمالي رأس المال. هذا يمنحك العائد على رأس المال. في هذا المثال ، ROIC يساوي 11،025،000،000 ريال برازيلي / 434،732،000،000 ريال برازيلي = 0.025 ، أو 2.5٪. وهذا يعني أن الشركة حققت عائدًا بنسبة 2.5٪ على رأس المال المتاح في عام 2009. ويأخذ إجمالي العائد على رأس المال في الاعتبار توزيعات الأرباح وصافي النتيجة المحولة إلى الأرباح المحتجزة.

طريقة 2 من 2: فهم ROIC

1. 

   تحديد فعالية إدارة الشركة. يقيس ROIC فعالية الشركة في تحويل رأس مال المستثمرين إلى ربح. تعتبر الشركة القادرة على توليد عائد على الاستثمار بنسبة 10 إلى 15٪ باستمرار ممتازة في إعادة الأموال المستثمرة إلى المساهمين وحملة السندات. عند النظر إلى الشركات التي ترغب في الاستثمار فيها ، يمكن أن تكون هذه الرسوم مفيدة للغاية.
   • ابحث عن الشركات ذات العائد على الاستثمار المرتفع. وكلما ارتفعت القيمة ، زادت قدرة الشركة على تحويل الأموال المستثمرة إلى ربح.

2. 

   استخدم ROIC لفصل الأفعال السيئة عن الصالحة. لنفترض أن الشركة التي يبلغ صافي دخلها 500000 ريال برازيلي تتحمل 10 ملايين ريال برازيلي ديونًا. بعد ذلك ، يبدأ في كسب مليون ريال برازيلي في صافي الدخل ، مما يزيد النتيجة الصافية بنسبة 100 ٪. إذا لاحظت فقط نمو الأرباح ، فلن تلاحظ أن الشركة أنفقت 10 ملايين ريال برازيلي لتحقيق هذا النمو البالغ مليون ريال برازيلي. نسبة 10٪ ROIC ، في هذه الحالة ، ليست مثيرة للإعجاب.
   • يمكن أن يكون هذا تشبيهًا جيدًا: فكر في لاعبي كرة السلة. قد تعتقد أن اللاعب القادر على تسجيل 15 نقطة من أصل 20 حركة في المباراة الواحدة قضى وقتًا ممتازًا بعد تسجيله 30 نقطة. ومع ذلك ، إذا لاحظت أنه بحاجة إلى القيام بـ 60 نقلة للحصول على تلك النقاط الثلاثين ، فقد تلاحظ أن اللعبة لم تكن جيدة على الإطلاق ، حيث كان أقل كفاءة في تحركاته مما هو عليه في العادة.
   • يعمل ROIC بنفس الطريقة. في تشبيه كرة السلة ، سيخبرك ROIC بمدى كفاءة اللاعب في تسجيل النقاط.

3. 

   استخدم ROIC بدلاً من الرسوم الأخرى. العائد على حقوق الملكية هو مقياس أفضل للعائد على الاستثمار من العائد على حقوق الملكية (ROE) أو العائد على الأصول (ROA). وذلك لأن هذه الرسوم الأخرى تستند إلى بيانات غير كاملة أو ربما تكون غير دقيقة.
   • فيما يتعلق بعائد حقوق الملكية ، إذا استثمرت 1000 ريال برازيلي في بداية نشاط تجاري ، واقترضت 10000 ريال برازيلي وحققت 500.00 ريال برازيلي بعد عام واحد ، فإن العائد على حقوق الملكية يعادل المبلغ السخي البالغ 500.00 ريال برازيلي / 1000 ريال برازيلي أو 00 أو 50٪ سنويًا. هذا يبدو جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقه - وهو حقًا كذلك. العائد الحقيقي على رأس المال المستثمر يعادل 500.00 ريال برازيلي / (1،000.00 ريالاً سعوديًا + 10،000 ريال برازيلي) = 4.55٪ ، مبلغ معقول أكثر.
   • العائد على الأصول غير موثوق به. هذا بسبب الاختلاف بين تكاليف السلعة وقيمتها السوقية في أي وقت.

نصائح

• كلما زاد العائد على رأس المال ، كان ذلك أفضل. أهم شيء يجب البحث عنه هنا هو ملف التناسق. إذا كان بإمكان الشركة أن تحصل باستمرار على 15٪ أو أكثر في عائد رأس المال لمدة 10 سنوات على الأقل ، فمن المحتمل جدًا أنها شركة ممتازة. ومع ذلك ، فإن الأداء السابق لا يضمن دائمًا النتائج المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك ، من المهم مقارنة عائد الشركة على رأس المال بعائد منافسيها ، عندما تقرر أين تستثمر.